En el día a día de cualquier startup, la gestión de la caja suele quedar en segundo plano. Se prioriza el producto, la captación, el crecimiento… y se da por hecho que “mientras haya saldo en la cuenta, todo va bien”.
Pero nada más lejos de la realidad.
El cash flow no es solo una tabla de cobros y pagos. Es una herramienta estratégica que te permite decidir cuándo escalar, cuándo invertir y cuándo frenar. Es el corazón financiero de tu negocio, y su gestión —lo que muchos llaman “cash management”— marca la diferencia entre sobrevivir al caos o crecer con control.
En este post, vamos a ver cómo exprimir tu cash flow y gestionar tu tesorería como un verdadero pro: desde cómo convertirlo en un sistema de decisión, hasta qué métricas controlar y cómo evitar los errores más comunes cuando no hay cultura financiera en el equipo.
¿Te apuntas?
Qué es el cash flow (y por qué deberías prestarle más atención)?
El cash flow es el flujo de entradas y salidas de dinero en tu negocio durante un periodo de tiempo. Y ojo: no tiene nada que ver con los beneficios contables.
Puedes estar “ganando dinero” en tu cuenta de resultados y, aun así, quedarte sin liquidez si tus cobros se retrasan, si el gasto fijo crece más rápido que los ingresos o si inviertes antes de tiempo. Por eso, entender tu flujo de caja real y proyectarlo hacia adelante es tan importante.
👉 Si necesitas un ejemplo paso a paso para construir tu cash flow desde cero, lo tienes en este artículo.
El Cash Flow herramienta clave de decisión
Gestionar tu caja no es una función contable: es una decisión estratégica.
Un buen sistema de cash flow te permite:
- Visualizar la caja disponible y anticipar tensiones.
- Saber cuándo y cuánto puedes permitirte crecer o contratar.
- Planificar financiación con tiempo y no con urgencia.
- Entender si tu modelo es autosostenible o dependes de inyecciones externas.
Esto es lo que haría un CFO o consultor estratégico en tu lugar: montar un sistema de control de tesorería alineado con tu modelo de negocio y con tu estrategia de crecimiento.
¿Qué tipo de flujos deberías controlar?
Para tener una visión real, es importante entender que no toda tu caja tiene el mismo origen ni persigue el mismo Fin. Para poder entender el porqué de tu saldo de caja, divide tus movimientos en tres grandes bloques:
Cash Flow Operativo
En general todas las entradas y salidas de cash generadas para llevar a cabo la actividad corriente son cash flow operativo.
Es el motor de tu caja y lo que debe moverse más. Aquí considera : Ingresos por ventas y gastos del día a día: nóminas, proveedores, marketing, impuestos.
Es lo que te mantiene vivo.
Cash Flow de Inversión
Este es un cash flow normalmente negativo, porque casi siempre implica salida de Dinero para hacer frente a una inversión. Pero atención también pueden haber entradas de inversión, como p.e. por la venta de activos o la entrada de una subvención de capital.
¿Que tipo de Gastos son Inversión?
Esto merece un capítulo a parte pero en general las salidas de cash no recurrentes para crecimiento de negocio: desarrollo de producto, adquisición de activos o lo que llamamos CAPEX. está dentro de este grupo.
Son pago que ayudan a crecer, pero consumen caja.
¡Atención que esto te cuadre con la contabilidad!
Cash Flow de Financiación
Es el cash flow de entrada y salida que da oxígeno a tu negocio y financia la operativa del día a día –cobros y pagos corrientes- como las inversiones para el crecimiento. En este flujo deberás incluir el dinero que entre de inversores y préstamos y también el que sale para hacer frente a los compromisos adquiridos: devolución de deuda y pago de dividendos, básicamente.
👉 Aquí te explico cómo analizar estos flujos y evitar errores → Análisis de cash flow
¿Qué métricas financieras deberías seguir?
No necesitas un sistema complejo para empezar. Estas 5 métricas básicas ya te dan poder:
Burn rate: caja neta que pierdes cada mes.
Runway: cuántos meses de vida tienes con el saldo actual.
FCF (Free Cash Flow): caja que generas tras cubrir inversiones.
Liquidez inmediata: si puedes pagar tus obligaciones ya.
Ratios clave: solvencia, deuda, liquidez → te lo explico aquí
👉 Si no conoces el FCF, puedes empezar por este artículo → Qué es el Free Cash Flow
Te ofrezco una sesión estratégica one-to-one de Diagnóstico de tu situación de partida.
¿Cómo hacer previsiones de tesorería? ¿Método directo o Indirecto a partir del plan financiero?
Aquí es donde muchos founders se lían:
¿Proyectas tu caja mes a mes con entradas y salidas reales? ¿O usas los números del plan financiero o el forecast de ventas?
La realidad es que ambos enfoques tienen sentido, pero en contextos distintos. Y lo ideal no es elegir uno u otro, sino combinarlos con inteligencia.
En el Corto Plazo: Método directo.
El cash management de control de caja a corto -3 meses- trabaja con «realidades» o hechos casi ciertos.
Se proyectan cobros y pagos según cuándo esperas que ocurran de verdad. Incluyes IVA, fechas concretas, y trabajas pegado a lo que pasa en tu cuenta bancaria.
¿Para qué sirve esto?
- Para prever tensiones de liquidez en los próximos 1–3 meses.
- Tomar decisiones tácticas: retrasar un pago, negociar un cobro, reservar para impuestos.
- Tener una visión realista y operativa de tu caja.
Esta es la previsión más a corto, en donde ya tenemos incluso evidencias de cobros y pagos por ventas y compromisos adquiridos.
En el Medio Plazo: Método directo.o indirecto
Si tus finanzas y estrategia «se hablan», lo ideal es que trabajes tu tesoreria a corto plazo 12 meses, con el mismo método que utilizas para controlar tu caja actual (normalmente Método directo). Esto te permite mantener la coherencia en tus previsiones y proyectar un flujo a futuro integrado.
¿Qué necesitas para esto?
- Proyectar tu caja a futuro en función de tu plan financiero a corto actualizado. Aquí tendrás en cuenta cosas como incorporaciones de personal previstas, nuevas inversiones, nuevos productos o lineas de venta…etc.
- En tesorería deberás adaptar el flujo contable o devengo (ventas-gastos- inversión) al plazo medio de cobro o pago según tipo de venta o cobro.
En el Largo Plazo: Método Indirecto.
Si estás realizando una revisión del plan de negocio y entramos en Estrategia a full, lo más sencillo y rápido es que trabajes 100% con el Plan financiero y calcules el cash flow por el método indirecto.
¿Qué necesitas para esto?
- Proyectar la cuenta de explotación (ventas, gastos, resultado).
- Establecer lapsos entre el devengo y el cobro (plazo medio de cobro y pago).
- Proyectar el balance con estas condiciones.
- Calcular el cash flow partiendo del resultado y ajustando con las variaciones patrimoniales
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¿Y ahora qué? ¿Cómo puedes llevar un control de caja sencillo tu mismo?
No necesitas montar un departamento financiero para tener control. Lo importante es tener visibilidad real sobre lo que entra, lo que sale y lo que viene. Aquí van algunas claves prácticas para mantener tu caja bajo control de forma sencilla y ágil:
Usa herramientas simples, pero bien estructuradas
Una hoja de cálculo bien montada (como la que puedes descargar aquí abajo 👇) es más que suficiente para tener previsiones, calcular tu burn rate y controlar tu caja mes a mes.
👉 Bonus: si usas Google Sheets, puedes conectar directamente con tu banco a través de herramientas como Fintonic, Boonzi, MyValue o Zapier para automatizar parte del flujo.
Aprovecha tu banco digital
Algunos neobancos como Qonto, Revolut Business o N26 Business te permiten:
Etiquetar movimientos por categorías (ej. proveedores, nóminas, impuestos)
Crear subcuentas (para separar dinero de inversión, fiscal, colchón, etc.)
Exportar los movimientos en .CSV con filtros útiles que luego puedes integrar fácilmente en tu Excel o tu control de cash flow
Esto te ahorra tiempo y hace más fácil el seguimiento.
Agrupa tus movimientos por tipo de flujo
No mezcles churras con merinas: separa lo operativo (ventas, proveedores, impuestos) de lo que son inversiones o entradas de financiación. Te ayuda a identificar dónde se va la caja y si tu modelo es sostenible o dependiente de inyecciones externas.
Haz previsiones a 6-12 meses
No necesitas acertar al céntimo, pero sí anticipar tendencias: ¿cuándo llegarán los cobros? ¿cuándo hay picos de gasto? ¿puedes asumir ese nuevo coste o necesitas moverlo?
Trabaja con escenarios (base, optimista, conservador) y revisa tu previsión cada mes.
Mide tu runway
¿Cuántos meses puedes operar con tu caja actual si todo sigue igual? Tener claro tu runway (y tu punto de no retorno) te ayuda a tomar decisiones a tiempo.
Conclusión
Una buena estrategia de cash flow no se trata de cuadrar números, sino de ganar claridad. De anticiparte en lugar de reaccionar. De saber si puedes permitirte ese nuevo fichaje, si llegarás a tiempo a la próxima ronda o si es momento de acelerar… o frenar.
Da igual si estás en fase semilla, creciendo rápido o consolidando el modelo: el control de caja no es algo que delegas al gestor. Es una función clave de cualquier founder que quiera tomar decisiones con criterio.
Y si necesitas apoyo para convertir tus proyecciones en una herramienta real de control y estrategia, aquí estamos. Porque con datos claros, se decide mejor. Y con caja controlada, se crece sin sorpresas.
