Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

Disponer de una adecuada estrategia financiera es clave dentro de la Gestión de cualquier negocio.

Si quieres que tu negocio goze de una adecuada salud financiera, no puedes pasar por alto el análisis y seguimiento de los principales indicadores de Liquidez y endeudamiento.

Estos indicadores permiten detectar posibles tensiones de tesorería que pueden acabar afectando a tu capacidad para cumplir con tus compromisos de pago. 

Disponer de un balance saneado, te permitirá ganar en credibilidad ante terceros, y por ende, poder afrontar con garantías tus planes de crecimiento futuro sin poner en riesgo tu supervivencia. 

En este post te cuento como medir la liquidez a través de los ratios de  solvencia, liquidez , disponibilidad y test ácido, y el nivel de endeudamiento a través de los ratios de autonomía financiera, endeudamiento y calidad de la deuda.

Una empresa con una estructura saneada es aquella que puede responder a sus pagos en plazo sin poner en riesgo su solvencia.

Dicho de otro modo dispone de activos suficientes como para responder a sus obligaciones, y además los activos son lo suficientemente líquidos para poder atender en plazo los pagos.

Pongamos un ejemplo….

Una empresa dispone de activos por valor de 10.000 € y  de estos, 9000€ son inmovilizado y 1000€ son caja.

La empresa debe atender la deuda con proveedores y es del 5000€.

Es evidente que no podrá atender a sus pagos sin vender su inmovilizado, lo que apriori pone en riesgo la continuidad del negocio.

Esta es una situación de claro desequilibrio financiero.

Utiliza los ratios de Solvencia y Liquidez, para medir el equilibrio financiero de tu negocio y la capacidad actual de pago.

El ratio de Solvencia

Este ratio muestra si la empresa dispone de suficientes activos para hacer frente a sus deudas con terceros. 

Podemos decir que este ratio de Garantía o confianza cara al inversor. Ya que “garantiza” que en el peor de los casos no va a perder dinero. 

La empresa dispone de activos suficientes para pagar sus deudas, pero sin entrar en si estos activos son más o menos líquidos y si las deudas son más o menos exigibles. 

Los activos totales deben ser superiores al Pasivo para garantizar la Solvencia de tu negocio, de lo contrario estarías en quiebra técnica.

Una buena solvencia sitúa tus activos netos 1,5 veces por encima de las deudas totales.

Un valor demasiado alto puede implicar que la empresa está excesivamente capitalizada. Esta situación puede provocar que existant activos ociosos o improductivos.

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

Los ratios de Liquidez

Estos ratios son los que miden cómo de disponibles o líquidos son tus activos “corrientes” para “llegar a tiempo” a cumplir con el pago de tus deudas.

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

Hay tres ratios que miden la liquidez: liquidez global, acid test y tesorería.

El ratio de liquidez del circulante o Liquidez total.

¿Que mide este ratio?

Si tu empresa vendiera todo su stock , cobrara toda la deuda de sus clientes y deudores y liquidará sus inversiones a corto plazo , ¿Tendría caja suficiente cómo para poder pagar todas sus deudas a corto plazo y aún así le sobraría para hacer frente a parte de sus deudas a largo plazo?.

Es evidente que  no es lógico liquidar todo el activo circulante para pagar las deudas a corto. En cambio las deudas hay que pagarlas, por ello, el activo circulante debe ser lo suficientemente “holgado” para cumplir con las deudas  antes de su vencimiento.

Se considera que  el activo circulante debe ser mínimo 1,5-2 veces superior al pasivo exigible a corto plazo.

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

El Ratio de Liquidez Inmediata, prueba Acida o acid test.

¿Que mide este ratio?

Si tu empresa cobrara toda la deuda de sus clientes y deudores y liquidará sus inversiones a corto plazo, ¿Tendría una caja suficiente para poder pagar todas sus deudas a corto plazo y le sobraría para hacer frente a deudas a largo plazo?.

Con este ratio medimos los activos que ya están formalizados como “cobrables”  y son convertibles en caja sin proceder a su venta o producción (stock).

Son las cuentas de clientes, deudas a corto plazo e inversiones financieras temporales convenientemente regularizadas y ajustadas con insolvencias y/o pérdidas de valor.

Se considera que  el activo disponible y realizable (Clientes y deudores) debe ser mínimo igual que el pasivo exigible a corto plazo. El ratio debe ser Mayor o igual a 1. 

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

El Ratio de disponibilidad o de Tesorería.. 

¿Que mide este ratio?

Si tu empresa tiene que pagar ya una deuda que vence o vencida, ¿Tiene caja o disponible inmediato suficiente para pagarla?

Con este ratio medimos los activos que ya son líquidos, es decir, aquellos que podemos tomar ya para pagar “esa deuda que quema”, sin necesidad de realizar ningún proceso extra ni esperar más allá de uno o dos días. 

Son las cuentas de Caja y Bancos, convenientemente regularizadas y ajustadas con insolvencias y/o pérdidas de valor.

Se considera que  en caja y bancos deberiamos tener  un saldo suficiente para atender  una tercera parte de la deudas a corto plazo. El valor del ratio no debería ser inferior a 0,3.

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

Medir el nivel de endeudamiento

Una empresa con una estructura financiera sólida es aquella que dispone de los recursos necesarios   para acometer las inversiones necesarias previstas en sus planes de crecimiento.

Dicho de otro modo la empresa debe disponer de fondos suficientes, ya sea via recursos  propios o financiación ajena para poder cumplir con el Plan de Inversiones y financiar además su actividad corriente sin que por ello se vea comprometido ni limitado su Plan de crecimiento.

La financiación adecuada es por tanto aquella que permite a la empresa crecer, llevar a cabo sus inversiones sin comprometer su capacidad de pago futuro. 

Para ello es necesario que exista un Plan estratégico y financiero que respalde las decisiones de Inversión y financiación, así como una relación adecuada entre recursos propios (autonomia financiera) y recursos ajenos (endeudamiento).

El ratio de Autonomía financiera

¿Que mide este ratio?

Cualquier negocio debe cimentarse sobre una base sólida de  fondos propios que te den una cierta independencia financiera.  El ratio de autonomía financiera mide la relación entre los fondos propios y el total de recursos financieros de la empresa. 

Se considera que  la empresa goza de una buena autonomía financiera, si al menos un 40-50% de los fondos disponibles provienen de financiación propia. El ratio debería ser mínimo 0,4- 0,5.

Un valor excesivamente alto puede significar una pérdida de oportunidades de crecimiento por falta de financiación .

Un valor bajo puede poner en riesgo la solvencia de la empresa además de ir en detrimento de la rentabilidad al suponer una alta carga financiera.

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

El ratio de Endeudamiento

Justo el opuesto de autonomía, mide el peso que los recursos ajenos tiene sobre el total de recursos de la empresa. Cuanto mayor endeudamiento (pasivo) mayor dependencia financiera, y más riesgo de insolvencia. 

El endeudamiento es un ratio que esperamos situar máximo en un 0,6 . De cada 10€ que necesitas para financiar tu activo máximo 6 deberían provenir de recursos ajenos y 4 de fondos propios.

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

El ratio de Calidad de la Deuda

La financiación externa complementa la interna y posibilita el crecimiento al poner a disposición de la empresa más fondos de los que dispondría con autofinanciación. No obstante, la financiación a largo plazo es la que financia el crecimiento y la inversión  y la deuda a corto plazo en la que financia la actividad corriente.

Cuanto menor sea la proporción de deuda a corto plazo, en el total de deuda (pasivo), mayor calidad tendrá la deuda, porque estará financiando el crecimiento sin poner en riesgo la liquidez a corto plazo. 

Buscaremos el mejor ratio posible, un valor del 10-15% del total de Pasivo es un valor aceptable. 

Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos

La problemática del análisis por ratios

El análisis por ratios muestra una perspectiva estática de la situación financiera de la empresa. Es una buena manera de disponer de una “foto finish” de “quién soy y donde estoy” en un momento dado.

No obstante, al medirse respecto a datos estáticos , las conclusiones que se deriven de su análisis, puede estar distorsionada por circunstancias puntuales que afectan a circunstancias concretas del periodo de análisis.

Para poder validar las conclusiones alcanzadas realizando un análisis por ratios de Balance, habrá que comparar los resultados obtenidos con otros indicadores:

  • La evolución pasada de estos indicadores en la empresa.
  • El valor de estos indicadores en otras empresas del mismo sector.
  • El análisis del cash flow o capacidad de generar cash.
  • La estrategia de la empresa y las perspectivas futuras del negocio.

Conclusión

Los ratios de liquidez y endeudamiento, junto con el análsis del cash flow,  son indicadores clave en el control de la salud financiera de tu negocio. Como gestor deberías controlar de forma periódica su evolución, ya que valores fuera de la tendencia pueden alertar de  posibles problemas de insolvencia, tensiones de tesorería o excesivo riesgo financiero que a la larga puedan comprometer el futuro  de  la empresa. 

Recuerda que para corregir hay antes que medir, y controlar. 

Disponer de una adecuada estrategia financiera te permitirá tomar las mejores decisiones en materia de inversiones, financiación y gestión del circulante, buscando siempre el menor riesgo,  el óptimo coste y el máximo potencial de crecimiento. 

Si quieres puedo ayudarte a definir tu estrategia financiera, no dudes en contactarme.

Si te ha gustado mi post no dudes en comentar o compartir.

Compartir en las Redes
Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos
email
Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos
Facebook
Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos
Twitter
Rátios de liquidez y el endeudamiento| Aprende a interpretarlos
Linkedin

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *