El umbral de rentabilidad

El umbral de rentabilidad

Finanzas
El umbral de rentabilidad Escuchar el Articulo

Generar beneficios es una de las premisas para evaluar la viabilidad de un proyecto en el medio y largo plazo.

Definir el objetivo, la meta que guiará la estrategia de la empresa implica conocer muy bien el “suelo” , el punto de arranque mínimo de cualquier negocio.

Y este “suelo” es el momento en el que “dejamos” de perder dinero (gastar más de lo que vendemos) y empezamos a “ganar” más de lo que “gastamos”, volviendo “verdes” los números “rojos”.

Conocer cual es el nivel mínimo de ventas necesarias para no perder dinero nos permite plantear estrategias de venta y coste , encaminadas a conseguir superar ese umbral mínimo cuanto antes.

Todo ello con un único objetivo : Rentabilizar el negocio en el menor tiempo posible.

Si quieres saber que es y cómo calcular el umbral mínimo de rentabilidad, sigue leyendo te lo explico en este post.

Definición

EL umbral de rentabilidad también llamado punto de equilibrio, punto muerto o break-even point es  el mínimo de unidades que la empresa debe vender para que su beneficio no sea negativo.

Se le llama también punto muerto porque es aquel punto en que la empresa obtiene beneficio = 0, es decir, la marginalidad de venta iguala los costes fijos.

Cuando y para que calcular el UR

Calcular el UR es importante porque marca el objetivo mínimo de ventas que debes conseguir cuanto antes para que tu proyecto sea viable.

Cuanto menor sea el UR mucho más flexible es tu negocio, porque necesitas incurrir en menos gastos para vender y necesitas vender menos para alcanzar la rentabilidad.

En un Proyecto Nuevo….

No ser capaz de generar en el corto plazo ventas superiores a los costes, implica recurrir a financiación extra para poder continuar funcionando.

La persistencia de esta situación en el tiempo repercute negativamente en la rentabilidad esperada poniendo en riesgo la viabilidad del proyecto.

En un cambio en la estrategia de la empresa..

Será necesario definir el nuevo umbral de rentabilidad y por ende, el incremento de ventas mínimo esperado con el plan.

El UR es un indicador muy útil ante un cambio en la estrategia empresarial ya que permite plantear diversos escenarios y tomar decisiones de forma rápida y ágil.

Tres buenas razones para calcular el Punto muerto.

El conocer el punto muerto dónde no perdemos ni ganamos dinero nos permite reaccionar con antelación y tomar medidas de ajuste tales cómo:

  • Determinar si la empresa dispone de ventas a corto plazo para superar el punto muerto. Y en caso de no ser así, establecer políticas activas de ventas para conseguir que el proyecto sea viable en el menor plazo de tiempo posible.
  • Analizar la estructura de costes fijos y revisar si se está incurriendo en un exceso de estructura. Tomar medidas y cuantificar este efecto en el corto y medio plazo.
  • Analizar la estructura de gastos variables, tomar medidas , eliminando o aplazando lo superfluo y no necesario para la consecución de los objetivos, con el fin de mejorar la rentabilidad del proyecto.

Las Tres causas de un UR Elevado

Hay tres posibles situaciones que nos sitúan en Umbrales de rentabilidad altos, más vulnerables por tanto ante una situación de Debilidad en la Demanda:

Empresas con una elevada estructura,

Sería el caso de modelos de negocio que precisen un alto volumen de Activos (edificios, plantas productivas, oficinas) con sus consiguientes gastos de funcionamiento asociados.

También se incluirían los modelos de negocio intensivos en mano de obra “fija”.

Ejemplo: Es el caso del Sector industrial dónde pueden ser necesarias varios almacenes , plantas productivas , grandes oficinas, etc etc.

Empresas con poca estructura pero elevados gastos variables.

Se trata de empresas que por el motivo que sea tienen que plantear una estrategia interna diferente a la inicialmente planteada, que implica incurrir en mayores costes de producto o gastos variables.

La empresa no puede o no quiere repercutir este incremento de gastos variables en el precio de venta .

Ejemplo: Una empresa que apueste por mejorar la calidad de su producto implementado un control de calidad en la linea de producto, y/o decide cambiar uno o varios de sus proveedores de materia prima con repercusión en mayores costes de adquisición.

Empresas con bajo margen comercial o de contribución .

Son aquellas empresas que compiten en un segmento de mercado en que hay poco margen en el establecimiento de precios de venta.

Ejemplo: productos de gran consumo no diferenciados con precios de venta bajos.

Como calcular el umbral de Rentabilidad

El cálculo del Umbral de rentabilidad se basa en una “sencilla fórmula” mediante la cual obtenemos el número de unidades que “hacen” cero el beneficio.

El umbral de rentabilidad
El umbral de rentabilidad
El umbral de rentabilidad

Dónde Q es la cantidad que representa el Umbral de rentabilidad, Pv y Cv representan el precio y el coste unitario respectivamente y Cf representa el total de costes fijos de la empresa.

Veamos un ejemplo:

La empresa TICTAC fabrica relojes con un precio medio de venta de 25 €/unidad, siendo los costes fijos anuales de 110.000 € y los costes variables medios unitarios 5 €.

El umbral de rentabilidad

La empresa empezará a generar beneficios cuando alcance unas ventas de más 5500 uds/año.

La cantidad que representa el umbral de rentabilidad también puede expresarse cómo el cociente entre el total de costes fijos y el margen de contribución unitario.

El Margen de Contribución Unitario representa los euros de Beneficio por unidad vendida tras deducir al precio de venta los gastos variables de producción, comercialización y distribución del producto.

El umbral de rentabilidad

Margen Contribución Unitario = Precio Venta unitario – Gastos variables unitarios.

El precio de venta unitario y los gastos variables unitarios que consideramos en el cálculo del umbral de rentabilidad son valores medios obtenido a partir de las estimaciones que considere la empresa.

La fórmula de cálculo de estas variables condicionará el cálculo del umbral de rentabilidad .

Ejemplos de cálculo

El umbral de rentabilidad es muy útil para realizar estimaciones “rápidas” de cómo afectan cambios en la estrategia en los resultados de tu negocio.

Pongamos algunos ejemplos que ilustran esto:

Cambios en el mix de producto

La empresa Tictoc vende sus producto a un precio de venta medio de 25€ . En tu estrategia de producto ha decido apostar fuerte por una nueva linea de producto “de luxe” con el objeto de alcanzar otro público más exigente y que busca algo más selecto y limitado, estos artículos tendrán un precio de venta de 50€/ud.

Esta nueva linea de producto se prevée tendrá un fuerte impacto en las ventas globales con lo que la empresa estima que con el nuevo mix de ventas el precio medio se situará en 30€.

Suponiendo que el %margen de contribución se mantiene constante, la empresa necesitará vender menos unidades para cubrir sus costes fijos.

El umbral de rentabilidad

El umbral de rentabilidad pasará de 5500 uds a 4583 uds.

Ampliación de la capacidad instalada

Imaginemos que TICTAC prevee que con su nueva linea de negocio “de luxe” necesitará ampliar sus instalaciones para incorporar la nueva linea de producción. Para ello alquila una nave y adquiere mediante renting el equipo productivo.

La empresa prevee que sus costes fijos anuales pasarán de 110000 a 170000.

El umbral de rentabilidad

El incremento de los costes fijos sitúa a la empresa en la necesidad de vender más productos para asumir el incremento de costes fijos.

El umbral de rentabilidad pasará de 4583 uds a 6250 uds.

En este punto la empresa debe plantearse si este incremento de 1667 uds, puede cubrirse con el incremento de ventas esperado por la nueva línea de negocio. En caso de no ser así deberá preveer un plazo de recuperación que encaje con sus expectativas de crecimiento.

Cambio en la estrategia de producto

Podrían ser muchas las causas que nos llevan a un incremento de los gastos variables: incremento de los costes variables de producción, de distribución etc.. pero en este caso vamos a analizar el incremento motivado por un cambio interno en la estrategia de producto apostando por mayor calidad en la materia prima y el proceso productivo .

La empresa ha decidido replantear su estrategia y dentro del plan estratégico para los próximos 5 años incluye la diversificación de producto (nueva linea “de Lux”, la inversión en nuevas instalaciones (para absorber la nueva linea de producción) y una estrategia de producto que tiene por objetivo mejorar la calidad interna de todas sus lineas de producto.

Esta mejora en la calidad pretende incrementar el prestigio de la marca y disminuir a la larga las incidencias .

La empresa elabora un plan de calidad detallado.

Revisa su estructura de costes: incremento en el gasto en materia prima (cambio de proveedor principal con más calidad pero precios más altos) y incremento en los costes de producción (por la incorporación de un puesto de control de calidad en todas las líneas de producto) y revierte el resultado en un nuevo Plan Financiero.

Tras analizar el cambio en la estructuras de costes por la mejora en la calidad los costes variables incrementarán en un 2%, pasando al 22% del precio de venta y por tanto el margen de contribución bajará a 78%.

El umbral de rentabilidad

EL umbral de rentabilidad pasará de 6250 uds a 6410 uds por la nueva estrategia de marketing.

El Plan de crecimiento global del “Tictoc” contempla la diversificación de producto junto con una apuesta fuerte en en inversión en medios productivos y calidad, las acciones globales a realizar llevarán a la empresa a establecer su umbral mínimo de ventas en 6410 uds frente a las 5500 uds actuales.

Tictoc debería ser capaz de responder a estas preguntas:

  • ¿Es factible superar este UR en el corto plazo con el plan estratégico trazado?
  • ¿En cuanto tiempo?
  • ¿Es viable el proyecto?
  • ¿Es rentable la Inversión?

El plan financiero y el análisis de la inversión deberá dar respuesta a estas preguntas .

Plazo de recuperación y análisis de Viabilidad.

El plazo de recuperación es un concepto vinculado con el umbral de rentabilidad y con el análisis de la inversión.

Este indicador también llamado “payback” marca el momento a partir del cual generamos suficiente cash para cubrir los gastos corrientes variables, los gastos fijos y la inversión inicial.

Cuanto más tiempo se dilate la consecución de beneficios (superación del UR) , más alto será el plazo de recuperación de la inversión, y menos “rentable” y viable será el proyecto.

Por tanto, ante cualquier proyecto nuevo o un cambio estratégico relevante siempre es necesario Planificar.

El plan financiero marcará el momento en el que la empresa comienza a generar beneficios superando el umbral de rentabilidad.

Disponer de un plan financiero que recoja los objetivos del Plan Estratégico es la base para realizar el análisis de la inversión y validar la viabilidad de los objetivos.

El Plan financiero es clave en el análisis de la viabilidad de un proyecto al contemplar la proyección financiera de ingresos y gastos , las inversiones previstas, los flujos de caja esperados en el horizonte temporal previsto (habitualmente 5 años) y la rentabilidad esperada (TIR)

Conclusión

El punto de equilibrio debe alcanzarse cuanto antes , porque a partir de este momento empezaremos a generar el margen que nos permitirá recuperar la inversión inicial del proyecto

Por supuesto, no hay que alarmarse porque casi ningún negocio comienza obteniendo “rentabilidades” positivas. Es absolutamente normal que al principio el proyecto arroje “cifras negativas” dadas las bajas ventas esperadas al comienzo . Sobretodo si se trata de un negocio con una elevada estructura interna.

Lo “inteligente” es por tanto “ajustar” la estructura interna y la inversión contemplando el mínimo necesario para “arrancar” el proyecto.

Si te ha gustado mi post no dudes en compartir. También te agradeceré tu valoración y comentarios que como sabes son siempre bienvenidos. 

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *